راز رشد بورس سهام در تحریم ها ؛ چرا بازار سرمایه مکانیسم ماشه را برآورده کرد؟

فلاپی یک روز عجیب برای سرمایه گذاران عمومی و غیر حرفه ای در بازار سهام وجود دارد.

به گفته انتخابتو ؛ در آخرین روز کاری هفته گذشته ، کل شاخص 5 میلیون و 6000 واحد 5000 واحد سقوط کرد. چند ساعت بعد ، اروپا آزار و اذیت تروایکا را به پایان رساند و سازمان ملل متحد را به بازگشت به تحریم های ایران سوق داد. در نتیجه ، دلار به 110 هزار 520 Tomans افزایش یافت و ما به ترتیب 10 میلیون 400 هزار تانس و 112 میلیون و 660 هزار سکوی Toman را به ترتیب ملاقات کردیم و با طلای سکه 17CT و Emami ملاقات کردیم. با این حال ، بازار سهام در سه روز اول هفته جدید اتفاق افتاد و در سه روز معاملاتی توانست با سه رشد متوالی به ارتفاع 1.5 میلیون واحد برسد. دلیل این امر چیست و آیا واقعاً با یک مشکل غیرمعمول روبرو هستیم؟

تجزیه و تحلیل بورس باورنکردنی ؛ چرا بازار سهام تحریم هایی را پوشش داده است؟

درک رفتارهای پیچیده بازار سرمایه ، به ویژه در شرایط بحرانی دشوار نیست. شما باید بپذیرید که رویدادهای سیاسی و اقتصادی کلان به طور مستقیم بر انتظارات سرمایه گذاران و مسیر جنبش بازار تأثیر می گذارد. پس از اعلام مکانیسم ماشه و بازگشت تحریم های سازمان ملل علیه ایران ، رشد مداوم شاخص سهام در نگاه اول غیر منطقی به نظر می رسد.

اولین واکنش بازارها به بحران

در پاسخ به اخبار منفی ، بازارها اغلب رفتارهای متفاوتی را نشان می دهند. با افزایش قیمت ها ، بازار دارایی ایمن مانند طلا و ارز به عنوان “عدم اطمینان” رعایت می شود و معمولاً بازار سهام کاهش می یابد. این به دلیل افزایش خطر سرمایه گذاران و نقدینگی از سبد دارایی های خطرناک است. با این حال ، گاهی اوقات در شرایط خاص اقتصاد ایران چیزهای مختلفی وجود دارد.

بیشتر بدانید | با جهش دلار ، شرکت های بزرگ در پتروشیمی ، فلزات اساسی و مواد معدنی مفیدترین هستند. این شرکت ها هزینه های ریالی دارند ، اما درآمد آنها پر شده است. بنابراین ، رشد نرخ ارز معادل افزایش حاشیه سود است که باعث افزایش ارزش بازار کل صنعت می شود.

کارخانه های رشد بازار سرمایه ؛ تورم و بورس در برابر دلار

رشد شاخص سهام در 1 ، 2 و 5 اکتبر نمی تواند ناشی از یک عامل باشد و مطمئناً دارای عوامل اقتصادی و روانی است.

1. اسب های دلار و انتظارات تورمی ؛ دلیل اصلی دلار

یکی از مهمترین نیروهای محرک رشد بازار سهام در تحریم ها ، انتظارات تورم است. تحریم های بین المللی منجر به افزایش نرخ ارز و سپس تورم داخلی ، کاهش درآمد ارزی دولت و محدود کردن دسترسی به بازارهای جهانی می شود.

در مواجهه با کاهش ارزش ارز ملی ، سرمایه گذاران به دنبال دارایی هستند که از سرمایه خود در برابر تورم محافظت می کند. آنها می دانند که شرکت های تولیدی ، به ویژه شرکت های دارای جهت صادرات و دارایی های ثابت قابل توجه به عنوان دارایی های تولیدی شناخته می شوند.

دارایی های فیزیکی مانند ساختمانها ، ماشین ها و تجهیزات با تورم با ارزش تر هستند که در نهایت ارزش طبیعی شرکت را افزایش می دهد. سرمایه گذار برنده کسی است که با پیش بینی نقدینگی به چنین شرکتهایی پیش بینی افزایش نرخ ارز و تورم را می دهد.

2. رفتار سرمایه گذاران را تغییر دهید. فرار از بازارهای موازی به بازار سهام

بازارهای طلا و پول خطر قیمت های جعلی و نوسانات جدی را دارند ، در حالی که بازار سرمایه با سطح ریسک کمتری به گزینه ای جذاب تبدیل می شود.

سرمایه گذاری در طلا و ارز سوداگرانه است و نمی تواند ارزش داخلی ایجاد کند. در این حالت ، سرمایه گذاری در بورس سهام به معنای شرکت در مالکیت تجاری است. در تحریم ها ، بسیاری از شرکت ها با وجود چالش ها به تولید و سود خود ادامه می دهند و برخی حتی از شرایط جدید بهره مند می شوند.

بیشتر شرکت های بزرگ مانند پتروشیمی ، فولاد و فلزات اساسی در بورس اوراق بهادار تهران محصولات خود را با توجه به قیمت های جهانی می فروشند. بنابراین ، افزایش نرخ ارز تأثیر مثبتی بر سودآوری مستقیم آنها دارد. با افزایش نرخ ارز ، این شرکت ها بیشتر به سهامداران خود می پردازند و این باعث افزایش تقاضا برای سهام می شود.

1. معرفی نقدینگی در بازار سهام

ظهور تحریم ها و نوسانات جدی در بازارهای موازی معمولاً باعث ایجاد مسیرهای نقدینگی به سمت بازار سرمایه می شود. این نقدینگی که به دلیل خطرات غیرقابل پیش بینی از بازارهای دیگر مانند مسکن ، طلا و بازارهای ارزی استخراج می شود ، به دنبال هدف سرمایه گذاری است.

در حالی که دولت و بانک مرکزی در تلاشند نقدینگی را با سیاست های انقباض کنترل کنند ، بورس سهام آماده است تا به عنوان مکانی جذاب برای جذب این نقدینگی نقش داشته باشد.

پرش های سریع معمولاً با تصحیح همراه است. پس از سه روز رشد سنگین ، شاخص ممکن است وارد مرحله استراحت یا حتی مقطعی شود

بررسی آماری بازار سهام ؛ چگونه نقدینگی موبایل کمک کرد؟

تجزیه و تحلیل روند رشد شاخص سهام در روزهای اول ، 2 و 5 نظریه ما تأیید می شود. آمار به تقاضای بازار و تمایل سرمایه گذاران برای خرید سهام اشاره دارد ، اما نکته مهم این است که حجم معامله بدون تفسیر نقدینگی جدید این روزها به میزان قابل توجهی افزایش می یابد.

روز	رشد	قد زانو
شنبه 5 اکتبر	1 هزار و 2 قطعه	1 میلیون 6 هزار واحد
یکشنبه ، 6 اکتبر	6000 قطعه	1 میلیون 6 هزار واحد
دوشنبه ، 7 اکتبر	1 هزار و 2 قطعه	1 میلیون و 6000 قطعه

تجزیه و تحلیل رفتار سرمایه گذاران

در عوض ، به جای ترس از تحریم ، سرمایه گذاران پتانسیل رشد نهادی را در شرایط تورمی خریداری کرده اند. این رفتار تا حد زیادی به دلیل تجربیات گذشته در تحریم های قبلی است که در نهایت از این شرایط به نفع خودشان استفاده می کند.

سرمایه گذاران حرفه ای از زمان اعلام فعال سازی مکانیسم ماشه ، رشد بازار سهام را به عنوان یک پدیده غیر طبیعی و رول ندیده اند ، اما معتقد است که این یک پاسخ منطقی و قابل پیش بینی برای تحریم ها است ، اما به یاد داشته باشید که بازار تضمین نمی شود.

بیشتر بدانید | در حالی که نرخ ارز می تواند طی چند ساعت به 4000 مرز تومان برسد ، بسیاری از سرمایه گذاران در تلاشند تا تأثیر تورم را متعادل کنند. بورس سهام به دلیل ماهیت دارایی های مبتنی بر شرکت (به ویژه صنایع صادراتی) امن ترین مکان نقدینگی در این موقعیت خواهد بود ، زیرا دلار به زودی بیانیه های شرکت ها را منعکس می کند.

آینده بورس پس از تحریم ؛ آیا رشد شاخص ادامه دارد؟

صنعت پتروشیمی بیشترین سهم را در آخرین رشد شاخص عمومی به دلیل صادرات مبتنی بر صادرات داشت. افزایش نرخ ارز در واقع درآمد ریال را افزایش داده است. شرکت های بزرگ فولاد و معدن نیز از پرش دلار بهره مند می شوند ، زیرا محصولات آنها به نفع بازار جهانی و نرخ ارز در ترکیه خواهد بود.

بانک ها دیگر بورس اوراق بهادار هستند که به دلیل دارایی نرخ ارز و سرمایه گذاری های بین المللی از رشد نرخ ارز بهره مند می شوند. این اثر برای همه بانک ها یکسان نیست و بسته به مانده ارز متفاوت خواهد بود.

آیا این آخرین رشد بازار سهام است؟ برای پاسخ به این سؤال ، امیدوارم که ما باید ورود نقدینگی جدید را در بورس سهام ادامه دهیم و به صنایع صادراتی با جهت گیری مثبت بپردازیم. اگر انتظارات تورمی علائم سوراخ کردن و حفاری در بازارهای دیگر باشد ، باد به سمت جعلی ادامه خواهد یافت.

اگر تحریم ها را بر صنایع غیر مسکونی و کوچکتر فشار دهد ، گرایش فعلی بورس معکوس می شود. علاوه بر این ، نباید در نظر گرفته شود زیرا مداخله سیاست گذاران و رشد شاخص توسط اقتصاد کشور خلاصه نمی شود و وضعیت فعلی در معرض خطر کاهش قدرت خرید و کاهش تقاضای داخلی است.

جهش سریع معمولاً با تصحیح همراه است. به همین دلیل ، سرمایه گذاران که در یک دید کوتاه مدت وارد بازار می شوند باید بدانند که شاخص عمومی ممکن است پس از سه روز رشد سنگین وارد مرحله استراحت شود یا حتی وارد یک کاهش مقطعی شود.

صنعت دلار همچنان برای سهامداران با افق سرمایه گذاری طولانی مدت جذاب است ، اما این صنایع به شرکت هایی که دارایی های تورم داخلی را افزایش می دهند (مانند زمین ، تجهیزات و املاک و مستغلات) توجه می کنند.