در بهمن ماه 1404، با تأثیر مستقیم تحولات سیاسی و افزایش سطح بلاتکلیفی، بازار سرمایه وارد دوره پرفشار شد و در رقابت کارآمدی با پول و طلا جایگاه خود را از دست داد. به دلیل تاثیر تنش های منطقه ای، شاخص بورس تهران با افزایش 15 درصدی از 4.47 میلیون واحد در ماه گذشته به 3.8 میلیون واحد رسید.
به گزارش ایسنا، نوسانات فزاینده ای در بازار طلا و ارز وجود داشت که عموماً در زمان ناآرامی رشد می کنند. 9 بهمن ماه قیمت دلار با 12.5 درصد افزایش از 143 هزار تومان به 161 هزار تومان رسید. در همین مدت، گرم طلای 18 عیار با 20 درصد افزایش از 16 میلیون تومان به 19.2 میلیون تومان رسید.
در شرایطی که سایه بحران های سیاسی و تنش های بین المللی منطقه خلیج فارس را تهدید می کند، ریسک سرمایه گذاری در بازار سرمایه رو به افزایش است. اگرچه بازار سهام گرد از اواخر تابستان روند صعودی داشت، اما در بهمن ماه به یکباره سقوط کرد.
همزمان با رشد اقتصاد جهانی و افزایش نوسانات قیمت طلا در ایران، موج خرید صندوق های طلا در بازار سرمایه نیز افزایش یافت. در 8 بهمن ماه یک میلیارد و 142 میلیارد تومان به صندوق های طلا، 190 میلیارد تومان به سهام و 8 میلیارد تومان به صندوق های سهامی و مختلط وارد شد. ارزش کل معاملات سهام و صندوق مختلط در بازارهای مورد نظر در روز مورد نظر 670 میلیارد تومان و ارزش معاملات اختیار معامله 867 میلیارد تومان بوده است. ارزش کل معاملات وجوه طلای بورس کالا به 21 هزار و 312 میلیارد تومان رسید.
شاخص بورس اوراق بهادار تهران از 2.5 میلیون واحد در پایان شهریور تا پایان دی ماه به 4.49 میلیون واحد رسید که بالاترین سطح در تاریخ بورس است. با این حال، وضعیت در فوریه تغییر کرد.
کارشناسان بازار سرمایه بر این باورند که تغییر محیط می تواند محرک اصلی بازگشت اطمینان و نقدینگی در بورس باشد. در کوتاه مدت، افزایش شاخص کل به بالای کانال 4 میلیونی اولین گام برای عبور از مانع عمده روانی سهامداران است.
مهشید داداش زاده کارشناس بازار سرمایه در ارزیابی از شرایط فعلی و آتی بورس گفت: رفتار اخیر بازار سرمایه نشان می دهد که سرمایه گذاران همچنان در فاز رصد متغیرهای سیاسی و ارزی هستند و تصمیم گیری های مهم به روشن شدن روند مذاکرات و تثبیت نرخ ارز به تعویق می افتد. با این حال، همگرایی بین تحلیل ارزش محور و دیدگاه های رفتاری سرمایه گذاران می تواند منجر به بازگشت تدریجی اعتماد به بازار در هفته های آینده شود.
از منظر رفتاری، در این مرحله، به نظر می رسد فعالان بازار ترجیح می دهند در سطوح مقاومت کلان که محدوده 4 میلیون و 200 تا 300 واحد را پوشش می دهد، محتاط تر عمل کنند. از منظر فنی، این محدودیت ها مقاومت های تاریخی مهمی به شمار می روند و شکستن آنها مستلزم اطمینان بیشتر سرمایه گذاران و نقدینگی پایدار است.
سهیلا نقیپور، کارشناس بازار سرمایه گفت: در ماههای آینده در صورت انتقال روند مذاکرات از مرحله تصویب به مرحله پیشنویس توافق، میتوان انتظار داشت بورس تهران یک روند صعودی ثابت و اصلاح P/E کل بازار را آغاز کند. این خوشبینی دیپلماتیک به تنهایی میتواند تقاضای خرید را در سطح قیمتهای فعلی قویاً تقویت کند، انتظارات تورمی را تغییر دهد و افق سودآوری شرکتها را بهبود بخشد و بازار را از وضعیت شکننده فعلی به صعودی معتبر سوق دهد.