بعدی- قیمت طلای 18 عیار در ماه‌های اخیر به سرعت افزایش یافته و سود قابل توجهی را برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته است، اما همچنان بین 10 میلیون و 700 هزار تومان تا 11 میلیون و 200 هزار تومان، حداقل تا اواسط مهرماه، همچنان «مستقر» باقی مانده است.
به گزارش فردا؛ این وضعیت را نه می توان نشانه ضعف دانست و نه می توان آن را آغاز یک جهش بزرگ دانست. اگر بخواهیم منطقی باشیم باید بگوییم که این مرحله طبیعی به نام فاز تثبیت یا استراحت قیمت در هر بازار مالی است، اما برای پیش بینی دقیق و برداشتن گام های متهورانه بعدی باید بدانیم هدف از بازی طلا در این محدوده قیمتی چیست. آیا شاهد کاهش قیمت خواهیم بود یا طلا برای پرواز دیگری آماده است؟ بیایید داستان را به زبان ساده رمزگشایی کنیم.
رمزگشایی مرحله تثبیت؛ آیا طلا نفس می کشد؟
تصور کنید یک کوهنورد پس از یک صعود سخت به یک قله کوچک می رسد. او باید قبل از شروع صعود بعدی به قله اصلی بایستد، نفس بکشد و ذخایر خود را بررسی کند. محدوده قیمتی 10.7 تا 11.2 میلیون تومان دقیقاً با قیمت «نقطه استراحت» طلای 18 عیار برابری می کند. این محدوده از نوسانات در یک کانال باریک می تواند اهداف مهم بسیاری را انجام دهد.
شمش طلای 18 عیار برای هضم 154 درصد سود و جمع آوری نقدینگی
با توجه به رشد 154 درصدی طلا در سال گذشته، طبیعتا بازار به فرصتی برای «هضم» این جهش نیاز دارد. خریدارانی که با قیمت های پایین وارد شده اند، اکنون با فروش برخی از دارایی های خود سود می برند.
این فشار فروش مانع از افزایش قیمت شده و در سقف 11 میلیون و 200 هزار تومان باقی می ماند. از سوی دیگر تقاضای مستمر ناشی از تورم و کاهش ارزش پول ملی اجازه نمی دهد قیمت تا پایه 10 میلیون و 700 هزار تومان کاهش چندانی پیدا کند.
به این فرآیند هموارسازی زمان می گویند، یعنی به جای افت شدید قیمت (اصلاح قیمت)، بازار برای مدتی در محدوده ثابتی باقی می ماند، بنابراین فرآیند تسویه سود در طول زمان انجام می شود و نه لزوماً با افت قیمت.
جمع آوری پول نقد برای حرکت های آینده هدف احتمالی بعدی است. سرمایه گذاران بزرگ یا «بازیگران بزرگ» در بازار به نقدینگی زیادی نیاز دارند تا بتوانند قیمت را بالا یا پایین ببرند. این نوسانات محدود (درد) باعث می شود که شرکت های کوچکتر در نهایت سردرگم شوند و دارایی های خود را بفروشند. تنها در این صورت نقدینگی مورد نیاز برای یک حرکت قوی تامین می شود.
عوامل اصلی تعیین کننده قیمت عبارتند از: تعقیب دلار و اونس طلا
فرمول کلی استخراج قیمت طلا در ایران ساده است و فقط کافی است قیمت یک اونس طلا و قیمت دلار آزاد را بدانید. در این میان، عدم قطعیت فعلی ناشی از این دو عامل است.
تاثیر قیمت دلار و اونس بر طلای 18 عیار; چرا سایه ثابت است؟
اونس جهانی طلا در حال حاضر در منطقه حمایت قوی قرار دارد اما کاملا آماده است تا تحت تاثیر سیاست های فدرال رزرو در مورد نرخ بهره قرار گیرد. اگر فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره نزدیک شود، اونس طلا دوباره جذاب می شود و قیمت های جهانی افزایش می یابد.
از سوی دیگر، در صورت شعله‌ور شدن مجدد خطرات ژئوپلیتیکی (به‌ویژه تنش‌ها در خاورمیانه)، طلا به‌عنوان یک «پناهگاه امن» بازگشت جدیدی را تجربه خواهد کرد. کاهش نسبی نرخ اونس در نیمه دوم اکتبر به ثبات قیمت طلای داخلی کمک کرد.
حتی اگر قیمت طلای 18 عیار به 11 میلیون و 150 هزار تومان هم برسد، به این معنی نیست که قطعاً پرواز خواهد کرد.
به عنوان متغیر بعدی، قیمت دلار در بازار آزاد هم اکنون در محدوده 107 هزار تومان و در کانال 105 تا 110 هزار تومان در نوسان است. تا زمانی که قیمت دلار مقاومت را شکسته یا به زیر 105 هزار تومان نرسد، دلیلی برای خروج طلا از محدوده فعلی وجود نخواهد داشت. طلا تنها سایه ای از دلار است. پس اگر سایه تکان نخورد، دنبال دلیل نباش!
پیش بینی قیمت طلا؛ سقوط، پریدن یا خواب زمستانی؟
سرمایه گذاران باید حداقل برای سه سناریو آماده باشند. بیایید با سناریوی شماره یک شروع کنیم، که احتمال افزایش قیمت را بیش از حد برآورد می کند. از قضا، این سناریو محتمل ترین به نظر می رسد، اما به برخی محرک های قوی نیاز دارد.
اولین نشانه این سناریو عبور ثابت نرخ دلار در محدوده 110 هزار تومان خواهد بود. پس از آن باید منتظر جهش اونس جهانی باشیم که در پی یک بحران جهانی، جنگ یا سیاست تسهیل پولی در ایالات متحده رخ می دهد که قیمت اونس را به محدودیت های جدیدی می رساند.
افزایش ناگهانی تقاضا برای حفظ ارزش ارز نیز ممکن است این روند را تسهیل کند. به خصوص اگر اخبار منفی اقتصادی یا سیاسی داخلی منتشر شود. در صورت احراز این شرایط، قیمت طلای 18 عیار بی شرمانه مقاومت 11 میلیون و 200 هزار تومانی را می شکند و به کانال های بالاتر مثلاً از 11 میلیون و 500 هزار تومان تا 12 میلیون تومان پا می گذارد.
سناریوی دوم را “کاهش و اصلاح قیمت” می نامیم. این سناریو معمولاً ناگهانی و کوتاه مدت است و برای سرمایه گذارانی که در اوج قیمت خرید کرده اند دردناک خواهد بود.
اولین نشانه آن کاهش قیمت دلار است. شکل‌گیری توافق‌های بزرگ سیاسی یا ورود منابع ارزی قابل توجه به کشور چنین نتیجه‌ای را به همراه خواهد داشت، اما دلار باید برای همیشه ارزان‌تر از 105 هزار تومان باشد. افزایش ناگهانی نرخ بهره در ایالات متحده یا کاهش تنش های جهانی که باعث کاهش قیمت جهانی طلا می شود، به این سناریو کمک می کند.
در این صورت حمایت 10 میلیون و 700 هزار تومان شکسته می شود و ممکن است قیمت به محدوده حمایتی بعدی بین 10 میلیون و 200 هزار تومان تا 10 میلیون و 500 هزار تومان سقوط کند.
سناریوی سوم شبیه به خواب زمستانی است و اساساً ادامه وضعیت فعلی خواهد بود. تداوم کنترل نسبی دولت بر نرخ ارز و پرهیز از اخبار مهم سیاسی/اقتصادی که می تواند بازار را به حرکت درآورد از نشانه های این سناریو است. اینکه قیمت اونس در محدوده فعلی قرار دارد این سناریو را تایید می کند و باعث می شود قیمت طلای 18 عیار بین 10 میلیون و 700 هزار تومان و 11 میلیون تا 200 هزار تومان در نوسان باشد.
بهترین زمان برای خرید طلا در مرحله تثبیت قیمت است
حتی اگر قیمت طلای 18 عیار به 11 میلیون و 150 هزار تومان هم برسد، به این معنی نیست که قطعاً پرواز خواهد کرد. ضمناً نزول قیمت تا 10 میلیون و 750 هزار تومان را نباید به عنوان یک سیگنال کاهش قطعی تلقی کرد. زیرا در مرحله تجمیع، هدف بازار به طور کلی رسیدن به حد ضرر سرمایه گذاران هیجان زده است.
اگر هنوز طلا نخریده اید، محدوده پایین کانال (تقریباً 10700000 تا 10800000 تومان) به دلیل ریسک کمتر نقطه خرید بهتری خواهد بود. با این حال، اگر به دنبال سود کوتاه مدت هستید و هیچ نشانه ای از شکستن مقاومت تقسیم 11 میلیون و 200 هزار مشاهده نمی کنید، احتمالاً باید برخی از دارایی های خود را در بالای کانال بفروشید. سرمایه گذاران با افق سرمایه گذاری بلندمدت (بیش از یک سال) بهتر است به این نوسانات کوچک توجه نکنند.